|
Title
|
ورود فراغت در عامل تنزيل تصادفيِ مدل قيمت گذاري دارايي هاي سرمايه اي و سهم آن در مطلوبيت خانوار: مطالعه موردي ايران
|
|
Type
|
Article
|
|
Keywords
|
مدل قيمت گذاري دارايي هاي سرمايه اي بر پايه مصرف،
فراغت،
ريسك دستمزد، عامل تنزيل تصادفي، روش گشتاورهاي تعمييم يافته.
|
|
Abstract
|
در اين مقاله سعي شده است فراغت به عنوان يك عامل ريسكي در عامل تنزيل تصادفيِ مدل قيمت گذاري دارايي هاي سرمايه گنجانده شود و سهم آن در تابع مطلوبيت خانوار محاسبه گردد. بدين منظور، از داده هاي اقتصاد ايران براي دوره 1357 تا 1400 استفاده گرديده است. ابتدا با بهره گيري از يك تابع ترجيحات بازگشتي نظير تابع ارائه شده توسط اپستين- زين به استخراج معادله اولر حاوي عامل ريسكي فراغت اقدام نموده، سپس با روش گشتاورهاي تعميم يافته GMM به تخمين ضرايب پرداخته شده است. آماره J، مناسب بودن ابزارهاي بكار گرفته شده در برآورد ضرايب مدل را تاييد مي نمايد. يافته ها گوياي آن است كه سهم فراغت بر مطلوبيت خانواده هاي ايراني در بازه مورد بررسي معنادار و برابر 158/0 مي باشد. بنابراين ورود فراغت به عنوان يك عامل ريسكي در چارچوب CCAPM موجه بوده و از اين طريق مي توان سهم اين عامل بر مطلوبيت خانوار را اندازه گيري نمود
|
|
Researchers
|
Reza Roshan (First researcher)
|