|
Title
|
مقايسه تطبيقي الگوهاي قيمت گذاري دارايي سرمايه اي مبتني بر مصرف
در بازار سرمايه ايران (رويكرد رگرسيون دو مرحلهاي فاما و مكبث)
|
|
Type
|
Article
|
|
Keywords
|
قيمت گذاري داراييهاي سرمايهاي مبتني بر مصرف سنتي و تعديل يافته، فاما
و مكبث
|
|
Abstract
|
هدف اصلي پژوهش حاضر تبيين مقايسه اي مدل قيمت گذاري دارايي سرمايه اي مبتني بر
مصرف سنتي و مدل قيمت گذاري دارايي سرمايه اي مبتني بر مصرف تعديل شده با لحاظ ريسك
نقدشوندگي در بازار سرمايه ايران است. جامعه آماري مورد مطالعه اين پژوهش شركتهاي پذيرفته
شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زماني 1388 تا 1396است. با مقايسه اي ميان اين دو
نوع مدل قيمت گذاري با استفاده از مدل رگرسيوني دو مرحله اي فاما و مكبث نشان داده ميشود
كه قيمت گذاري دارايي سرمايه اي مبتني بر مصرف سنتي تعديل شده با نقدشوندگي نسبت به
قيمت گذاري دارايي سرمايه اي مبتني بر مصرف سنتي بازدهي مورد انتظار مقطعي سهام را بهتر
توضيح ميدهد. نتايج نشان ميدهد كه خطاي قيمت گذاري در مدل تعديل شده با نقدشوندگي
نسبت به مدل قيمت گذاري دارايي سرمايه اي مبتني بر مصرف سنتي كمتر مشاهده مي شود.
شواهد اين مطالعه بر اهميت نقش نقدشوندگي در قيمت گذاري دارايي نيز تاكيد ميكند.
|
|
Researchers
|
sedigheh alizadeh (First researcher) , mohammad nabi shahyeki (Second researcher) , Reza Roshan (Third researcher)
|