|
Title
|
1 مدلهاي عاملي و كم بازدهي بلندمدت عرضه هاي اوليه
|
|
Type
|
Article
|
|
Keywords
|
: بازدهي بلند مدت، مدلهاي عاملي، عرضه هاي اوليه، پديده كم بازدهي.
|
|
Abstract
|
پژوهش حاضر با استفاده از مدلهاي عاملي و تحليلهاي سري زماني به بررسي يكي از ناهنجاريهاي مرتبط
با عرضههاي اوليه به نام پديده "كم بازدهي بلند مدت عرضههاي اوليه"، در بازارهاي مالي ايران پرداخته است. پديده
مذكور به طور وسيع و در سه سطح 1-كل بازارهاي مالي ، 2 -بازارهاي بورس و فرابورس تهران و 3 -صنايع مختلف
مورد بررسي و تحليل قرار گرفته است. براي اين منظور داده هاي 57 ماه بعد از تغيير مقررات عرضه عمومي سهام در
بهمن ماه 1395 انتخاب و با 3 مدل عاملي متفاوت، شامل فاما و فرنچ (1993 ،(فاما و فرنچ (2015 ،(مدل هو و
همكاران (2015 (براي سه دوره 12و24 و 36 ماهه مورد بررسي و تحليل قرار گرفتند. نتايج نشان داد عرض از مبدا
مدلهاي مورد بررسي در هيچ يك از دورهها و براي هيچ يك از مدلها و در هيچ يك از بازارها و صنايع معنيدار
نبوده و از اين رو ميتوان مدعي شد در دوره هاي مورد بررسي، شواهد كافي جهت حمايت از پديده كم يا پُربازدهي
عرضههاي اوليه در ايران وجود ندارد.
|
|
Researchers
|
Irej Asghari (First researcher) , Javad Sheharkhah (Second researcher) , mohammad Javad Salimi (Third researcher) , mohammad marfu (Fourth researcher)
|