|
Title
|
بررسي تاثير شوك هاي قيمت نفت خام بر روي تغييرپذيري بازدهي بازار سهام
|
|
Type
|
Presentation
|
|
Keywords
|
Oil price shocks, stock market returns, GARCH threshold, securities
|
|
Abstract
|
با توجه به اينكه بازار جهاني نفت در طول تقريباً چهار دهه گذشته بسيار پر رونق بوده است، شناخت نحوه و شدت اثر-گذاري تكانه ها در اقتصاد ايران و تأثير آن بر بورس اوراق بهادار، موضوعي غير قابل انكار است. بنابراين به نظر مي رسد كه شناخت تأثير اين متغير و ساير متغيرهاي كلان اقتصاد بر شاخص قيمت بازار سهام مي تواند روند كلي حركت بازار سرمايه را نشان داده و نقش مهمي در پيش بيني رفتار بازار سهام و در نتيجه امكان سياست گذاري مناسب ايفا نمايد. بنابراين در اين پژوهش تأثير تكانه هاي قيمت نفت بر شاخص بازدهي بازار سهام در بورس اوراق بهادار با استفاده از روش رگرسيون GARCH آستانه اي مورد بررسي قرار مي گيرد. نتايج نشان مي دهد كه شوك هاي قيمت نفت تاثير منفي بر شاخص بازدهي سهام دارد. نتايج نشان مي دهد كه ضرايب ? (پارامتر ARCH) به عنوان ضريب اطلاع رساني و ضريب ? (پارامتر GARCH) در مدل TGARCH(1,1) به عنوان ضريب پايداري تاثير مثبت و معناداري بر روي شاخص بازدهي بازار سهام دارند. بنابراين افزايش در ضريب اطلاع رساني و پايداري به اين معناست كه اخبار قديمي اثرات دائمي بيشتري بر روي تغييرات قيمت هاي سهام دارند.
|
|
Researchers
|
Abdolkarim Hosseinpoor (First researcher) ,
|