|
عنوان
|
مدل سازی بازدهی بلندمدت عرضه های اولی سهام
|
|
نوع پژوهش
|
مقالات در نشریات
|
|
کلیدواژه‌ها
|
عرضه های اولیه، بازده، دوره بلندمدت، مدلسازی.
|
|
چکیده
|
این مقاله به مدلسازی بازدهی بلندمدت عرضههای اولیه سهام در بورس و فرابورس تهران پرداخته است.
با توجه به دشواری تعیین تعریف دوره بلندمدت، مدلسازی ابتدا برای 12 دوره، شامل دورههای 3 تا 36
ماهه انجام و سپس تلاش شد با تحلیل و مقایسه نتایج مدلسازی اولیه، مناسبترین دورهها برای تبیین
بازدهی بلندمدت عرضههای اولیه انتخاب و معرفی شود. مدلسازیها در سطح پرتفوی و با رویکرد
گامبهگام و استفاده از سریهای زمانی ماهیانه انجامشده و برای رسیدن به اهداف پژوهش دادههای 236
عرضه اولیه در بورس و فرابورس طی سالهای 1388 تا 1400 مورداستفاده قرار گرفته است. نتایج نشان داد
بازدهی پرتفویهای تشکیلشده از عرضههای اولیه در سطح مناسبی قابل تبیین بوده و اصلیترین عامل در
تبیین بازدهی بلندمدت عرضههای اولیه، بازدهی بازار است و همچنین سودآوری و تقسیم سود نیز در تبیین
بازدهی عرضههای اولیه معنادار هستند. مناسبترین دورهها برای استفاده بهعنوان دوره بلندمدت نیز
21 و 27 ماهه تعیین شد. ، دورههای
|
|
پژوهشگران
|
جواد شکرخواه (نفر اول)، ایرج اصغری (نفر دوم)
|